2011年5月18日,国内大型金融机构的准备金率升至21%,步入世界最高水平之列。比美国的银行存款准备金率高出一倍多。
有关人士认为,存款准备金率对小银行的影响一般远远大于对大银行的影响,银行在信贷额度受限的情况下一定是首先减少中小公司的贷款,中小公司转而寻求民间其他方式的融资,推高民间融资利率,增加中小公司融资成本,进一步加剧资金链断裂的风险。
美国康奈尔大学学者普拉萨德(Eswar Prasad)说,上调存款准备金率可能导致经济中更具效益的部门信贷受限,从而削弱生产率增长,而生产率增长是抗通胀的帮手。
银根紧缩加剧公司融资难
统计数据表明,中小公司的数量占到了中国公司总数的99%,创造了中国近60%的骋顿笔,提供了近50%的财税收入和近80%的就业岗位。在银根紧缩的当下,如何解决中小公司融资难问题,再一次成为社会关注的焦点。
温州中小公司发展促进会负责人称,由于存款准备金率上调,温州银行的放贷速度急剧放缓。他估计,该协会70%的会员贷不到款,而那些贷到款的,算上各种费用之后,每年要付12%至24%的年息。至于求助典当行或富商等私人贷款的中小公司,每年支付的利息最高可达100%。许多公司已经处于半停产状态。
温州市有关部门监测显示,今年一季度,该市35家出口导向型公司销售产值同比下降7%,利润同比下降30%左右。同时,这些公司订单金额出现减少趋势,单笔订单平均金额比上年同期下降16.7%。这些公司中亏损的占四分之一还多,仅叁成公司利润保持增长。
经济学家左小蕾撰文指出,每次中小公司贷款难的批评矛头均直指货币政策,认为“紧缩”的货币政策遏制了银行信贷规模。而央行的数据显示,今年一季度社会融资总额4.19万亿元,高于去年同期略超过3万亿元的总额,其中银行新增贷款2.2万亿元,基本与去年同期持平,通过理财产物投放的信贷增长大大高于去年同期。从融资规模分析,今年截至目前为止,融资水平与2009年和2010年基本一致;如果延续现在的银行新增信贷、表外信贷和民间融资规模增长的态势,从全年的角度判断,可能会突破2010年14.27万亿元的融资规模。
湖南一商业银行办公室负责人表示,摆在中小公司面前最大的问题,一是公司信息失真,财务制度不健全,银行难以把握借款申请人真实的第一还款来源,担心由此增加银行对公司贷款的风险。二是传统的抵质押品有限,公司无法仅凭自有的传统抵质押品满足经营所要融资额。
融资困境何处求解
民建湖南省委参政议证(宣传)处处长杨继烈认为,在促进中小公司发展方面,政府的政策是好的,但是有的政策缺乏可操作性,有的并没有落到实处。他认为,要解决中小公司融资难,首先要解决公民信用体系建设的问题,使之成为包括在信贷领域可通用的信用体系;其次,政府要积极参与、鼓励成立民间担保公司;第叁,政府要加大对中小公司扶持力度,成立国家政策性银行,不以赢利为目的,为中小公司提供定点信贷服务。
据悉,在信息体系建设方面,湖南已经走在了全国前列,比如,“叁库一网(公安局、工商、人行信息库及湖南信用网)”已经建立,但是,目前还没有发挥更多的作用;在政府积极参与成立担保公司方面,以浏阳为代表的由政府控股的民间担保公司已于7年前成立,但是,服务面仍相当有限。合法的小额贷款公司,除了数量不够以外,仍以追求利润为主要目的。
左小蕾表示,可以从制度设计上寻找对策。比如,银行信贷可从现在的信贷额度中,划出一个比例,作为专项中小公司信贷资金,专门支持那些手上确有国际国内订单,周转资金不足的公司,支持那些正在向能够驾驭的领域转型的公司。其关键是不增加银行现有的信贷额度,同时严格界定中小公司的经营行为,在新的背景下对中小公司信贷也需要“有保有压”。同时,应该加紧中小公司债券发行机制和风险控制的研究,尽快推出中小公司债等新的融资方式。
中国民(私)营经济研究会理事关敬如曾撰文指出:美、英、日等发达国家均有各种金融政策解决小公司资金来源问题。在美国,小公司管理局作为一个永久性的联邦政府机构,解决小公司资金不足。日本有叁家政府直接控制和出资的小公司金融机构。德国则有专为缺乏资金但有市场前景的小公司提供低息融资的银行。
本报长沙5月31日电